Immobilienmärkte konsolidieren
Verkaufsaktivitäten dauern an
Portfolioqualität des LEADING CITIES INVEST
Ausblick
Heute geben wir Ihnen einen Überblick über die Themen, die uns derzeit im Hinblick auf die Entwicklung des LEADING CITIES INVEST beschäftigen:
Immobilienmarkt
In der vergangenen Woche fand die Expo Real, die internationale Fachmesse für Immobilien und Investitionen, in München statt. Und Messen sind gerade in der jetzigen Marktphase von immenser Bedeutung. Denn nirgendwo treffen sich so viele Meinungen, Stimmungen und Informationen der unterschiedlichen Marktteilnehmer.
Für den LEADING CITIES INVEST ist der Büromarkt bekanntlich von besonderer Relevanz. Denn dieser befindet sich aktuell in einem Dilemma: auf der einen Seite zeigt sich eine Nachfrageschwäche (aufgrund einer schwierigen konjunkturellen Marktphase mit Rezessionstendenzen insbesondere in Deutschland) und demzufolge ein niedriges Investitionsvolumen. Auf der anderen Seite sehen sich Investoren bei nachgefragten Topflächen neuesten Standards einem Angebotsengpass gegenüber. Dies hat zur Folge, dass perspektivisch die Preise auch wieder anziehen können.
Insgesamt zeigen sich die Immobilienmärkte noch uneinheitlich, sie konsolidieren gerade. Einige Experten sprechen davon, dass die Bodenbildung erreicht sei. Wie die Gutachter mit dieser Entwicklung umgehen, bleibt abzuwarten.
Verkaufsaktivitäten im LEADING CITIES INVEST
Ausschlaggebend für die Verkaufsaktivitäten in 2024 sind die Rückgabewünsche der Anleger und deren Berater, die unter Einhaltung der gesetzlichen Kündigungsfrist vor zwölf Monaten, also im Jahr 2023, angemeldet wurden.
Um die Rückgabewünsche zu erfüllen, mussten seit Dezember 2023 bislang 19 Objekte in historisch schwierigen Immobilienmärkten veräußert werden. Dass die Immobilien trotz herausfordernder Märkte überhaupt verkauft werden konnten, lag neben der Lagequalität auch an der fungiblen Größenklasse unter 50 Mio. EUR der einzelnen Objekte. Denn auch zehn Jahre nach seiner Auflegung liegt der Fokus des LEADING CITIES INVEST auf kleinen bis mittleren Objektgrößen bis 50 Mio. EUR an sehr guten Standorten. Zudem war die attraktive Vermietungssituation, die unserem erfahrenen Asset Management-Team zu verdanken ist, ein wesentlicher Aspekt bei den Verkaufsverhandlungen.
Zurzeit führen wir Gespräche mit potenziellen Erwerbern für weitere Verkäufe. Über die Anzahl bzw. das Volumen der noch anstehenden Verkäufe veröffentlichen wir keine Informationen, um die laufenden Verhandlungen nicht zu beeinflussen und dem Grundsatz der Anlegergleichbehandlung gerecht zu werden. Wir halten Sie wie gewohnt auf dem Laufenden.
Portfolioqualität des LEADING CITIES INVEST
Die Qualität des Fondsportfolios ist weiterhin gewährleistet. Zum 30. September 2024 verfügt der LEADING CITIES INVEST über 29 Objekte an 22 Standorten in acht Ländern. Die Vermietungsquote beträgt rd. 96 %, der größte Teil der Mieter ist mit 42 % aus dem öffentlichen Sektor. Damit liegt die Ausfallwahrscheinlichkeit bei lediglich 0,22 % des Mieterportfolios. Zudem laufen rund 50 % der Mietverträge über das Jahr 2032 hinaus. Die bereits im Sommer veräußerten sechs Logistikimmobilien in Deutschland sowie »Notre Dame« in Nizza sind in den genannten Zahlen noch enthalten. Zwischenzeitlich hat »Notre Dame« Ende vergangener Woche das Portfolio verlassen.
Bis Ende 2024 werden - wie Sie dem aktuellen Fact-Sheet des Fonds entnehmen können - noch 12 % der Mietverträge auslaufen. Im Wesentlichen resultiert diese Quote aus zwei französischen Objekten im Fondsportfolio:
Für das Objekt »Le Copernic« bei Paris finden mit dem aktuellen Hauptmieter Dassault Systèmes aussichtsreiche Gespräche für eine Verlängerung des bestehenden Mietvertrages i.V.m. einem neuen energetischen Konzept statt.
Für das Objekt »Pixel«, ebenfalls bei Paris, führten die monatelangen Verhandlungen mit dem Bestandsmieter BNP Paribas dagegen zu keiner Vertragsverlängerung. Der Mieter wird das Objekt in diesem Jahr verlassen. Die Nachvermietungsaktivitäten dieses Büroobjektes wurden eingeleitet und treffen auf einen herausfordernden Vermietungsmarkt. Dennoch finden erste Gespräche mit potenziellen Mietern statt. Über die weitere Entwicklung in diesem Objekt werden wir Sie auf dem Laufenden halten.
Ausblick
Positive Signale wie z.B. eine signifikante Reduzierung der Rücknahmewünsche seitens der Anleger und deren Berater fanden in der ersten Jahreshälfte 2024 gegenüber dem Jahr 2023 nicht statt. Damit verbunden war eine sukzessive Ausweitung des Verkaufsportfolios, um die notwendige Liquidität zu beschaffen.
Wir – die KanAm Grund – handeln als Fondsmanager im Interesse der Anleger! Daher erfüllen wir diese Rückgaben und sind bestrebt, die Liquidität für sämtliche für das Jahr 2025 vorgelegten Auszahlungswünsche zu generieren. Die entsprechenden Objekte sind im Verkaufsprozess, der – Stand heute – voraussichtlich zu Beginn des ersten Quartals 2025 abgeschlossen sein wird!
Die gute Nachricht ist, dass in den vergangen zwei Monaten aber eine deutliche Reduzierung der Rückgabewünsche zu beobachten ist. Dieser Trend muss jetzt fortgesetzt werden! Idealerweise fließen in 2025 wieder neue Mittel zu! Denn nur so sind perspektivisch chancenreichen Zukäufe an den momentan schwachen Immobilienmärkten möglich. Und das gilt es auch für die Anleger im LEADING CITIES INVEST wieder zu erreichen.
Wir werden Sie mit dem Geschäftsjahresabschluss zum 31. Dezember 2024 erneut über den Status quo informieren und Ihnen unsere Pläne für das Jahr 2025 vorstellen. Danke für Ihr Verständnis und Ihre Unterstützung.