- Turnusmäßige Bewertung im vierten Quartal führt zu Anteilpreisanpassung von 104,76 EUR auf 93,21 EUR gültig ab 25. November 2023 (Differenz: 11,55 EUR)
- Zinswende und reduzierte Immobilienpreise werden durch externe Bewerter berücksichtigt
- Ertragslage der Immobilien unverändert gut
- Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2023 wie gewohnt im Mai nächsten Jahres geplant
Die Zinswende der Zentralbanken sorgt für ein schwieriges Immobilienmarktumfeld. Trotz eines reduzierten Transaktionsvolumens hat sich ein Immobilienmarkt mit deutlich niedrigeren Immobilienpreisen gebildet. Die externen Bewerter haben diese Situation nunmehr in der turnusmäßigen Bewertung im vierten Quartal berücksichtigt und die Verkehrswerte des Immobilienportfolios insgesamt um rund 10 % reduziert.
Die Qualität des Immobilienportfolios bleibt davon unberührt. Der LEADING CITIES INVEST ist in guten Lagen investiert, die Vermietungsquote entspricht unverändert einer Vollvermietung, die Laufzeit aller Mietverträge beträgt rund sieben Jahre und das Mieterportfolio ist außerordentlich bonitätsstark.
Die Anleger können daher aus heutiger Sicht auch weiterhin mit einer attraktiven Ertragsausschüttung für das Geschäftsjahr 2023 im Mai nächsten Jahres rechnen!
Was sind die Gründe für das Ergebnis der Immobilienbewertung im vierten Quartal 2023?
Der historisch schnelle Anstieg der Zinsen und das aktuelle Kapitalmarktumfeld haben Auswirkungen auf die Bewertung des Immobilienportfolios.
- Die Nachfrage nach Immobilien ist aufgrund des gestiegenen Zinsniveaus europaweit um mehr als 60 % zurückgegangen.
- Immobilientransaktionen finden statt, aber auf einem deutlich geringeren Preisniveau. Im Jahresvergleich gibt es Preisunterschiede von rund 20 %, teilweise auch mehr.
- Die hohen Inflationsraten lassen zwar die Mieten im Portfolio des LEADING CITIES INVEST steigen, die Wertkorrekturen der Immobilien können sie aber nicht vollständig kompensieren.
- Die externen Bewerter berücksichtigen sinkende Kaufpreise und steigende Mieten in den aktuellen Wertfortschreibungen. Das Resultat sind Wertkorrekturen von insgesamt rund 10 % über das gesamte Immobilienportfolio des LEADING CITIES INVEST.
Die Erfolgsfaktoren im LEADING CITIES INVEST sind unverändert geblieben!
- 96 % Vermietungsquote bei einer durchschnittlichen Ausfallwahrscheinlichkeit von lediglich 0,4 % des Mieterportfolios.
- Rund 40 % Anteil von Mietern der öffentlichen Hand, die nahezu keinem Ausfallrisiko unterliegen.
- Rund 45 % der Mietverträge laufen weit über das Jahr 2032 hinaus und sorgen so für Ertragsstabilität.
- Die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2023 ist wie gewohnt im Mai nächsten Jahres geplant.
Mittelrückgaben: Mögliche negative Auswirkungen auf Anteilpreis und Anlageergebnis
- Für bis heute vorliegende Anteilrückgaben wird der Fonds über ausreichend Liquidität verfügen und dafür auch einzelne Verkäufe zur Liquiditätsbeschaffung umsetzen.
- Für etwaige zukünftige unwiderrufliche Anteilrückgaben von Anlegern würden zusätzliche Immobilienverkäufe notwendig.
- Immobilienverkäufe verursachen Kosten und sind auch auf Basis der neuen Verkehrswerte im aktuellen Marktumfeld nicht risikolos.
- Weitere Anteilpreisreduzierungen sind dann nicht auszuschließen.
- Der LEADING CITIES INVEST verfügt über ein qualitativ hochwertiges Immobilienportfolio, das langfristig stabile Erträge erwirtschaften soll. Ungeplante Immobilienverkäufe infolge von Anteilrückgaben verändern die ausgewogene Portfoliostruktur.
Mittelzuflüsse: Mögliche positive Auswirkungen auf den Anlageerfolg
- Mit den Zinspausen der Zentralbanken stabilisieren sich die Marktaussichten. Bis zum Anstieg des Transaktionsvolumens auf das Niveau der Vorjahre erwarten Marktteilnehmer gute Kaufgelegenheiten.
- Mit neuen Mittelzuflüssen kann der LEADING CITIES INVEST im aktuellen Markt auch als Käufer auftreten. Anleger können so an künftigen Marktchancen partizipieren. Immobilien können ggf. zu günstigeren Preisen und höheren Renditen erworben werden. Dies kann sich dann positiv auf den künftigen Anlageerfolg des LEADING CITIES INVEST auswirken.
Wir halten Sie selbstverständlich wie gewohnt über die weiteren Entwicklungen auf dem Laufenden. Melden Sie sich gerne für den Erhalt des Newsletters an.
Unser aktuelles Q&A beantwortet die wichtigsten Fragen zur aktuellen Situation. Wir danken für Ihr Interesse und stehen Ihnen selbstverständlich zum konstruktiven Austausch zur Verfügung.